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Optimización fiscal — Aprovechamiento de minusvalías (España)

Paso 0

Carga perfil. CRÍTICO: este skill NO sustituye asesoramiento fiscal especializado — declárelo siempre.

Paso 1 — Inputs

• Posiciones actuales con precio compra, precio actual, latentes
• Operaciones del año (ventas ya realizadas con G/P)
• Histórico de pérdidas pendientes de compensar (últimos 4 años IRPF)

Paso 2 — Reglas fiscales España (IRPF base del ahorro)

Compensación

• Ganancias y pérdidas patrimoniales (RV directa, fondos, ETFs, RE):
  • Se compensan entre sí
  • Saldo positivo: tributa al tipo de la base del ahorro
  • Saldo negativo: hasta 25% se puede compensar con rendimientos del capital mobiliario; resto se difiere a 4 años
• Rendimientos del capital mobiliario (intereses, dividendos, cupones):
  • Se compensan entre sí
  • Saldo negativo: hasta 25% se compensa con saldo positivo de ganancias patrimoniales

Regla anti-reutilización (artículo 33.5 LIRPF)

• Si vendes con pérdida y recompras el mismo valor en los 2 meses anteriores o posteriores, la pérdida no es deducible ese año (se difiere al momento en que vendas la nueva posición)
• Valores cotizados: 2 meses
• Valores no cotizados: 12 meses

Fondos UCITS — Traspaso

• Permite cambiar de fondo sin materializar G/P → diferimiento, no es TLH
• Si quieres aflorar pérdida, debes vender (no traspasar)

Paso 3 — Identificar candidatos a venta con pérdida

## Candidatos TLH
| Vehículo | Coste | Valor actual | Pérdida latente | Pérdida % | ¿Sustituto sin recompra prohibida? |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo X | €100k | €85k | -€15k | -15% | Fondo Y (similar política, gestora distinta) ✅ |
| Acciones Z | €50k | €40k | -€10k | -20% | ETF sector Z ✅ |
| ... | | | | | |

Total pérdidas potenciales: €X

Paso 4 — Identificar ganancias del año a compensar

## Ganancias del año (YTD + planeadas)
| Operación | Importe |
|---|---|
| Venta Fondo A (junio) | +€20k |
| Dividendo dist. (estimado año) | +€5k |
| **Total ganancias** | **€25k** |

Paso 5 — Estrategia

## Estrategia propuesta

### Acción
- Vender ahora con pérdida: Fondo X (€15k), Acciones Z (€10k) → -€25k materializados
- Inmediatamente reposicionar en sustitutos:
  - Fondo Y (en lugar de X) → exposición similar mantenida
  - ETF sector Z (en lugar de Acciones Z) → exposición sectorial mantenida
- **Importante:** NO recomprar Fondo X ni Acciones Z en los próximos 2 meses

### Impacto fiscal
- Ganancias del año: +€25k
- Pérdidas materializadas: -€25k
- **Saldo:** €0 → cuota IRPF base ahorro: €0 (en lugar de ~€5k que hubieras pagado)
- **Ahorro estimado:** €5k

### Si pérdidas > ganancias del año
- Saldo negativo se compensa hasta 25% con rendimientos del capital mobiliario del año
- Resto se difiere 4 años (aprovechar contra futuras ganancias)

Paso 6 — Ejecución segura

1. Confirmar con cliente
2. Vender el activo con pérdida
3. En el mismo día o siguiente comprar el sustituto (mantener exposición de mercado)
4. Bloquear recompra del original durante 2 meses
5. Documentar para declaración IRPF

Paso 7 — Reporting fiscal

• Generar resumen anual para Modelo D-100 (IRPF)
• Detalle por operación: fecha, valor, importe, G/P, retención
• Si hay rendimientos del capital mobiliario (dividendos, cupones): sus retenciones
• Si hay tributación EU (titularidad fondos extranjeros): formularios adicionales

Casos especiales

• Cliente no residente fiscal: no aplica IRPF español, fiscalidad del país de residencia + posible IRNR si fuente España
• Cliente con NIE temporal: verificar residencia fiscal real
• Patrimonio > €700k: considerar Impuesto sobre el Patrimonio (varía por CCAA: Madrid bonificado 100%, Cataluña aplica, etc.)
• Sucesiones: planificación distinta — TLH puede no ser óptimo si herederos van a vender pronto y la pérdida vuelve a aparecer (step-up base coste)

Cierre

Análisis fiscal indicativo basado en normativa IRPF vigente. NO constituye asesoramiento fiscal personalizado. Confirmar con asesor fiscal del cliente antes de ejecutar operaciones. La normativa puede cambiar; consultar último texto consolidado de LIRPF y Reglamento.