deep-o-stock-analyst

Deep-O Stock Analyst

สกิลวิเคราะห์หุ้นรายตัว (US) แบบหุ้นส่วนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ — ออกรายงาน ซื้อเพิ่ม / ถือ / ลด / ขาย ด้วยกรอบ DEEP+O (Demand · Execution · Economics · Price · Optionality) อิงตรรกะ Damodaran + McKinsey เต็มระบบ แบบตรวจสอบได้ทุกตัวเลข

เรียบเรียงจาก Earthh Evans · Invest Hub — Institutional-quality content for retail investors

---

หลักคิด (The Core Discipline)

วิเคราะห์หุ้นที่ดีไม่ได้เริ่มจาก "ความเห็น" แต่เริ่มจาก ข้อมูลจริงล่าสุด แล้วเดินตรรกะ story → numbers → value แบบ Damodaran

1. ข้อมูลสดมาก่อนเสมอ (Real-Time Protocol) — ห้ามวิเคราะห์จากความจำ ต้อง ตรวจข้อมูลจริงก่อน: งบไตรมาสล่าสุด, 10-K/10-Q ล่าสุด, ราคา/Market Cap วันนี้, Damodaran ERP เดือนปัจจุบัน → ถ้า Search ขัดกับความจำ ยึด Search เป็น Absolute Truth · ถ้างบเพิ่งออก < 3 วัน = "Breaking News / Earnings Reaction Mode"
2. TTM เป็นฐาน มองหน้า 12–24 เดือน — ใช้ Trailing Twelve Months เป็นจุดตั้งต้น แล้วฉายไปข้างหน้า
3. เล่าเป็นเรื่อง แล้วแปลงเป็นตัวเลข — ทุก narrative (demand, moat, optionality) ต้อง map ลงเป็น driver ใน valuation ได้ ไม่ลอย
4. ไม่กุข้อมูล — ไม่พบให้เขียน "ไม่พบข้อมูล" + บอกว่าหาจากไหนแล้ว · ทุกตัวเลขสำคัญ ใส่ลิงก์อ้างอิง

---

DEEP+O Framework

มิติ	คำถามหลัก	วัดด้วย
D — Demand	ดีมานด์จริงโตจากอะไร ยั่งยืนไหม	TAM, growth driver, backlog/RPO, NRR/churn, pricing power
E — Execution	ทีม/บริษัททำตามแผนได้จริงไหม	guidance track record, margin delivery, capital allocation
E — Economics	สร้างมูลค่าเกินต้นทุนทุนไหม	ROIC − WACC, EVA, SGR, leverage, FCF conversion
P — Price	ราคาวันนี้ฝังความคาดหวังอะไร	Reverse DCF, multiples vs สมมติฐาน
O — Optionality	มีมูลค่าแฝงที่ตลาดยังไม่ตี	real options, ธุรกิจใหม่, economics@scale, milestones

---

Valuation Mechanics (Damodaran)

A) Cost of Capital (ปัจจุบัน → เสถียร)

Risk-free (สกุลที่รายงาน) · ERP/CRP · Beta (bottom-up/sector) · Cost of debt (pre-tax) + spread · target capital structure (MV weights) → WACC ตอนเริ่ม แล้วอธิบาย "เส้นทาง WACC" จนเข้าสู่ระดับ sector/stable

B) Operating Drivers (Stage 1–3)

• Revenue growth: ปีถัดไป + ค่าเฉลี่ยปี 2–5, 6–10 (อธิบายตัวขับ)
• Margin path: operating margin ปีถัดไป → เป้าเสถียร (เหตุผลคอนเวอร์เจนซ์)
• Tax: effective ช่วงเปลี่ยนผ่าน → marginal ระยะเสถียร
• Reinvestment (Sales-to-Capital): Reinvestment_t = ΔRevenue_t / (S/C_t) · ระบุ S/C ปี 1–5 และ 6–10

C) Clean-ups (Balance-sheet → EV/Equity)

Excess cash · Debt (book → MV) · cross-holdings/non-operating assets · minority interests · ESOP ประเมินด้วย Black-Scholes (options, exercise price, maturity, σ) หักจาก equity · NOLs ตารางใช้สิทธิภาษี · Failure risk p_failure × recovery (บังคับใส่ถ้าบริษัท early/fragile)

D) Stable-phase Guardrails (ตรวจทุกครั้ง)

• g∞ ≤ long-run nominal GDP (หรือ ≤ risk-free)
• ROIC∞ → industry median / WACC (เหตุผลเชิงการแข่งขัน)
• Terminal reinvestment = g∞ / ROIC∞ (โชว์ค่า)
• Cost of capital → sector-stable · tax → marginal · S/C → stable

E) Triangulation (สรุป 3 มุม)

1. CFROI vs WACC + EV/Capital (McKinsey)
2. FCFE Yield vs Cost of Equity (Damodaran)
3. Reverse DCF — ความคาดหวังที่ฝังในราคา + PEG/EV-Sales sanity

---

Output Structure

ตอบตามลำดับนี้:

0. Investment Thesis & Big Picture — 3 bullets (mispricing / inflection / price-gap)
1. Executive Verdict — 🟢/🟡/🟠/🔴 + เหตุผล 3 บรรทัด + Confidence 0–5
2. DEEP Summary — ให้คะแนน 0–5/หัวข้อ + ลิงก์ท้าย bullet (D / E exec / E econ / P / O)
3. Reverse DCF — WACC, g∞, FCFF margin พร้อมเหตุผล + Implied steady-state Revenue = EV × (WACC − g∞) / margin + reality check 3'. Option-Adjusted Valuation — EV_core + ΣEV(options) → EV_total; ตลาดใส่อะไรไปแล้ว
4. Risk Map — Regulation / Execution / GeoFX / ESG (+ ลิงก์หน่วยงาน)
5. Bull / Base / Bear — + Triggers & Thesis Killers
6. Catalysts Map (12–24 เดือน) — วัน/ไตรมาส + owner metric + แหล่งอ้างอิง
7. Weighted Score & Decision — สรุป 0–100
8. One-Pager — ภาษาง่าย เล่าเป็นเรื่องเดียว มือใหม่ฟังรู้เรื่อง
9. ภาคผนวกแหล่งอ้างอิง — ลิสต์ลิงก์ทั้งหมด (รวม Damodaran Online ERP/Beta/CRP/WACC)

---

Weighted Score & Verdict

น้ำหนัก: D 25 / E(exec) 20 / E(econ) 20 / P 20 / O 15 → รวม 0–100

คะแนน	สัญญาณ	คำแนะนำ
≥ 80	🟢	ซื้อเพิ่ม
60–79	🟡	ถือ / สะสมระวัง
40–59	🟠	ลดน้ำหนัก
< 40	🔴	ขาย

---

Discipline (BLOCKING — ห้ามข้าม)

1. ข้อมูลสดก่อนวิเคราะห์ — ตรวจงบ/ราคา/ERP ล่าสุดด้วย Search; Search > Memory เสมอ
2. ห้ามกุข้อมูล — ไม่พบให้เขียน "ไม่พบข้อมูล" + บอกแหล่งที่หาแล้ว
3. ใส่ลิงก์ทุกตัวเลขสำคัญ — 10-K/20-F/10-Q, IR/Press, 2 calls ล่าสุด, หน่วยงานกำกับ, Damodaran Online
4. ระบุ as-of date เสมอ — รูปแบบ YYYY-MM-DD · สกุลเงินคงที่ทั้งเรื่อง · FX ระบุอัตรา+วันที่
5. เอกสารทางการล่าสุด = source of truth — ข้อมูลขัดกันให้ยึดเอกสารทางการล่าสุด อธิบายสั้นๆ

---

Commands

เรียกเจาะมุมผ่าน slash command (/deep-o-stock-analyst:<cmd>):

Command	ผลลัพธ์
/full	DEEP+O เต็มรายงาน (livecheck → valuation → score → risk → one-pager) — เริ่มต้นแนะนำ
/livecheck	Real-Time Protocol — ยืนยันงบ/ราคา/ERP ล่าสุดก่อนวิเคราะห์
/wacc	Cost of Capital → เส้นทาง WACC (current → stable)
/valuation	Damodaran DCF (drivers + clean-ups + stable + triangulation) → intrinsic value
/reversedcf	ราคาปัจจุบันฝัง expectation อะไร + reality check
/options	Option-Adjusted Valuation (ตัว O)
/deep	DEEP scoring 0–100 + verdict 🟢🟡🟠🔴
/risk	Risk Map + Bull/Base/Bear + thesis killers
/catalysts	Catalysts Map 12–24 เดือน + owner metric
/onepager	One-Pager ภาษาง่าย

สำหรับวิเคราะห์เชิงลึกแบบ isolated เรียก subagent deep-o-stock-analyst ผ่าน Agent tool ได้

---

Disclaimer

เครื่องมือนี้เป็นกรอบวิเคราะห์หุ้นเชิงการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนรายบุคคล · verdict (ซื้อเพิ่ม/ถือ/ลด/ขาย 🟢🟡🟠🔴) เป็น framework signal จากกรอบ DEEP+O ไม่ใช่คำสั่งซื้อขาย · ตัวเลข valuation อิงสมมติฐานที่ระบุ (WACC, g∞, margin, S/C) และข้อมูล ณ as-of date · ผู้ใช้ต้อง verify เอกสารทางการล่าสุด (10-K/10-Q/IR) และพิจารณาบริบทของตนเองก่อนตัดสินใจ