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Plan de Due Diligence

Paso 0 — Cargar perfil

Lee ~/.claude/plugins/config/servicios-financieros/capital-privado/CLAUDE.md. Si no existe, pide ejecutar /capital-privado:entrevista-inicial.

Paso 1 — Contexto del deal

Pregunta o usa de la sesión:

• Empresa, sector, geografía, stage
• Ticket y % adquirido
• ¿Lead o follow? (si follow, ¿quién lleva DD?)
• Timing target (semanas hasta IC)
• Asesores externos contratados (legal, fiscal, comercial)

Paso 2 — Estructura del plan

Genera un documento con esta estructura:

# Plan de DD — {Empresa}

**Fecha de apertura:** {fecha}
**Target IC:** {fecha}
**Lead del deal:** {nombre}
**Asesores externos:** {firma legal, fiscal, comercial}

## 1. Comercial
| Pregunta clave | Responsable | Documentos/fuentes | Estado | Hallazgo |
|---|---|---|---|---|
| ¿Cómo crece el ARR? Cohorts | Analyst | Datos de billing, BI | 🟡 | ... |
| Top 10 clientes — concentración, churn, contratos | Analyst | Cuentas, CRM | 🟡 | ... |
| NPS y customer references (3+) | Associate | Llamadas | ⚪ | ... |
| Pipeline y conversión | Analyst | CRM | ⚪ | ... |

## 2. Financiera
- P&G auditado últimos 3 años
- Quality of Earnings (asesor externo)
- Cash flow y working capital
- Deuda y vencimientos
- Capex pasado y plan
- Modelado y assumptions

## 3. Legal
- Constitución, estatutos, libro de socios
- Cap table completo (incl. SAFEs, convertibles, opciones)
- Contratos clientes top 10 y top 5 proveedores
- Litigios activos y potenciales
- IP: titularidad de código, patentes, marcas (OEPM/EUIPO)
- Contratos laborales del equipo clave (vesting, non-compete)
- Cumplimiento RGPD/LOPDGDD
- Licencias regulatorias (CNMV/BdE/AEMPS/CNMC según sector)

## 4. Tecnológica
- Stack técnico, arquitectura
- Code review (asesor externo o CTO partner)
- Roadmap producto
- Deuda técnica
- Seguridad: ISO 27001, SOC 2, pentests
- Infra y costes cloud

## 5. ESG / Sostenibilidad
- Clasificación SFDR de la inversión propuesta
- KPIs ESG actuales y target
- Política de diversidad, gobierno
- Impacto ambiental (si aplica)
- Cumplimiento Taxonomía UE

## 6. IA (si la empresa usa IA en producto o decisiones)
- Casos de uso de IA
- Clasificación EU AI Act: prohibido / alto riesgo / limitado / mínimo
- Datos de entrenamiento (consentimiento, origen)
- Sesgo, transparencia, auditoría
- Plan de cumplimiento si aplica alto riesgo
- Para verticales sensibles (salud, finanzas, RRHH, justicia, biometría): obligatorio análisis profundo

## 7. Background checks
- Founders: histórico, deals previos, litigios, sanciones
- Cap table actual: ningún socio en listas de sanciones (OFAC, UE, ONU, SEPBLAC)
- Origen de fondos previos (si convertibles ya existentes)

## 8. Síntesis para IC
- Top 5 hallazgos materiales (positivos y negativos)
- Decisiones que el IC necesita tomar
- Adjustments al pricing/términos si aplica

Paso 3 — Adaptación por sector

• Fintech: énfasis en sección 3 (licencias BdE, CNMV) y 6 (IA en decisiones de crédito → alto riesgo)
• Salud / biotech: énfasis en 6 (IA en diagnóstico → alto riesgo) y 7 (regulatory pathway AEMPS, EMA)
• SaaS B2B: énfasis en 1 (cohorts, NDR), 2 (rule of 40), 4 (multi-tenant security)
• Hardware: énfasis en 2 (CAPEX, working capital), 4 (supply chain)
• Marketplace / consumer: énfasis en 1 (unit economics, retention), 5 (compliance plataforma — DSA si UE)
• Cripto / Web3: énfasis en 3 (MiCA, registro BdE como VASP, AML)

Paso 4 — Plazos y responsables

Genera tabla resumen al final:

Área	Owner interno	Asesor externo	Deadline	Estado
Comercial	{analyst}	—	{semana 2}	🟢/🟡/🔴/⚪
Financiera	{associate}	{firma QoE}	{semana 3}	...
...	...	...	...	...

Cierre

Plan de DD vivo — actualizar según avanza el proceso. Toda decisión de inversión final corresponde al IC.